现时各人AI算力成本开支保管高景气，各大机构集体看多高速光模块赛谈，行业核心逻辑十分明确：800G居品执续满产出货、1.6T高端型号冉冉放量、新一代时期加快落地，高端居品占比束缚擢升，带动行业举座毛利率上行，企业盈利本事执续开发增长，景气度有望流畅全年。

光模块行为AI算力传输核心刚需硬件，是大模子磨练、智算中心建树必不成少的关键神志，需求刚性极强。底下按照中游光模块整机、上游光芯片/光器件、卑劣配套及一体化厂商全产业链分层梳理，一齐为行业正统龙头、有功绩因循、机构重心掩饰地方。

一、中游高速光模块整机（行业核心中军）

1、中际旭创

各人高速光模块实足龙头，英伟达、国外头部云厂商核心供应商，800G限制化出货，1.6T居品领先批量放量，机构屡次给出买入评级。高端高毛利居品占比执续擢升，限制效应束缚开释，2026年一季报功绩大幅爆发，盈利本事稳居行业尖端，是赛谈详情味最强的底仓地方。

2、新易盛

各人数通光模块第二龙头，国外营收占比极高，完竣遁入国内内卷行情。800G居品满产启动，LPO时期路子行业跳跃，1.6T居品顺利认证落地，高端居品毛利率大幅抬升，功绩增长韧性十足，充分受益国外算力建树爆发红利。

3、光迅科技

国企配景光通讯龙头，开运体育中国app官方手机版国内少数竣事光芯片—光器件—光模块全产业链自研闭环企业，电信+数通阛阓双线发力，高端高速光模块褂讪供货，订单宽裕基本面极端隆重，抗波动本事卓绝。

4、华工科技

硅光时期+高速光模块双布局，高端光模块测试开发竣事国产破裂，垂直一体化上风显然，紧跟行业时期迭代，充分受益高端居品量价皆升行情。

5、剑桥科技

国外算力阛阓核心供货地方，高速光模块产能执续开释，成本戒指本事优异，低位弹性宽裕，K8官网受益行业需求回暖与订单放量。

二、上游光芯片&核心光器件（产业链卡脖子核心）

1、源杰科技

国产25G DFB激光器芯片龙头，国内市占率稳居第一，50G EML高端芯片参加客户考据阶段，高端光芯片稀缺性拉满，平直惩处光模块上游核心供给问题，深度受益行业缺货潮，2025年功绩竣事大幅扭亏高增。

2、仕佳光子

各人PLC分路器芯片龙头，AWG高端芯片顺利量产，掩饰主流光模块厂商，产能执续开释后功绩弹性纷乱，国产替代空间遍及。

3、天孚通讯

各人无源器件+光引擎龙头，为各人TOP5光模块企业批量供货，CPO、高速齐集器全面布局，盈利本劳动内顶尖，是光模块产业链卖铲东谈主核心地方。

4、光库科技

薄膜铌酸锂调制器时期国内跳跃，适配3.2T下一代高速光互联时间，稀缺属性拉满，往期功绩涨幅亮眼，充共享受时期迭代增量红利。

5、圣邦股份

国产高速DSP芯片核心企业，112G DSP竣事量产，适配800G/1.6T一齐高端光模块，上游核心芯片国产替代核心受益地方。

三、一体化布局&配套优质地方

1、东山精密

旗下索尔念念光电竣事光芯片+光模块一体化布局，100G/200G EML居品限制化量产，北好意思云厂商深度互助，功绩开发弹性极强[__LINK_ICON]。

2、博创科技

高密度光互联器件龙头，高速齐集器各人市占率靠前，国外科技大厂核心供应商，深耕高速光互联细分赛谈，成长性卓绝。

赛谈回来

抽象多家机构不雅点，高速光模块行业景气逻辑不会中断：AI算力扩容带来始终刚需、高端居品迭代拉升盈利核心、头部企业产能有序开释，量增+利升双重逻辑共振。

隆重布局优先选择中际旭创、新易盛、光迅科技这类机构重仓、功绩详情的中军龙头；想要博取弹性，不错平和源杰科技、仕佳光子、光库科技等上游稀缺芯片地方，完整掩饰光模块全产业链一齐契机。

风险领导

本文通盘公司业务、功绩、行业不雅点均来自上市公司公开财报、券商公开研报整理，仅为行业与个股基本面梳理，不组成任何投资交易淡薄；存在算力需求不足预期、行业价钱竞争、时期迭代过期、大盘阛阓摇荡、板块题材落潮等风险，股市有风险凯发娱乐(K8)官方网站，投资需严慎。